123 France Opportunités II

Caractéristiques du 123 France Opportunités II

LA STRATÉGIE D’INVESTISSEMENT

LES GÉRANTS D’123 INVESTMENT MANAGERS S’APPUIENT SUR LEUR EXPÉRIENCE ET LEURS CONVICTIONS POUR LA GESTION DU FIP 123FRANCE OPPORTUNITÉS II. DEPUIS SA CRÉATION IL Y A 15 ANS, 123 INVESTMENT MANAGERS A FINANCÉ ET ACCOMPAGNÉ LE DÉVELOPPEMENT DE PLUS DE 200 ENTREPRISES.

Sources d’123 Investment Managers au 1er janvier 2017.

UNE GESTION AXÉE SUR L’ACCOMPAGNEMENT DE PME

123 Investment Managers se concentre sur le capital-développement dans le cadre de la gestion de ses FIP, autrement dit au stade où les PME et entreprises recherchent des capitaux supplémentaires pour accélérer leur développement. En investissant dans des PME, les gérants d’123 Investment Managers ont pour objectif, mais sans que cela ne soit garanti, de disposer de bonnes perspectives de liquidité à compter du 1er juillet 2022.

UNE GESTION OPPORTUNISTE BASÉE SUR UN SOCLE COMPOSÉ DE 4 GRANDS SECTEURS MACRO-ÉCONOMIQUES

La stratégie d’investissement du FIP 123France Opportunités II consiste à privilégier une grande liberté de gestion afin de permettre aux gérants d’investir dans les PME en s’adaptant à la conjoncture et dans un univers d’investissement élargi.

Même si le FIP pourra investir dans tous les secteurs autorisés par la loi, 123 Investment Managers a identifié un socle de 4 grands secteurs macro‑economiques dans lesquels ses gérants disposent de plusieurs années d’expérience et ont déjà réalisé de nombreux investissements : le tourisme, l’éducation, le logement et le marché des seniors. Les gérants d’123 Investment Managers estiment, compte tenu de leur expérience, qu’il s’agit de secteurs stratégiques pour l’avenir et qui présentent des opportunités d’investissement présentant un couple rendement / risque en adéquation avec les caractéristiques d’un FIP.

UNE GESTION QUI PRIVILÉGIE L’INVESTISSEMENT SOUS FORME D’OBLIGATIONS CONVERTIBLES (60 % MAXIMUM DE L’ACTIF DU FIP)

La stratégie d’investissement du FIP 123France Opportunités II a pour objectif d’investir en obligations convertibles, dans la limite de 60 % maximum de son actif. Le solde, soit 40 % minimum, sera investi notamment en actions de préférence (il s’agit d’actions conférant un droit différencié par rapport aux autres actions (i) sur les dividendes ou le boni de liquidation (attribution prioritaire ou répartition préférentielle) de la société cible ou (ii) sur le prix de cession des actions de la société en cas de rachat de celle-ci par un tiers).

L’obligation convertible est un outil hybride de financement qui se situe en termes de risque / rendement entre le financement bancaire et le financement en actions. Le FIP cherchera à mutualiser son risque en se constituant un portefeuille diversifié de titres obligataires émis par des sociétés non cotées dont le risque émetteur est jugé satisfaisant par l’équipe de gestion d’123 Investment Managers. Les gérants d’123 Investment Managers chercheront des obligations proposant des rendements compris entre 10 et 12 % et ayant des maturités de 3 à 5 ans.

Ces rendements restent dépendants de la santé de l’entreprise et ne sont donc pas garantis.

Les actions de préférence et certaines clauses des pactes d’actionnaires conclus peuvent prévoir un plafonnement du prix de cession. Ainsi, comme l’illustre le tableau de scénarii ci-dessous, dans le cas d’un scénario optimiste (valorisation de la société à + 100 %), le mécanisme de préférence vient plafonner la performance des actions à un seuil déterminé à l’avance (ici, par exemple, + 20 %) alors qu’un investissement sans mécanisme de préférence aurait permis de profiter pleinement de la hausse. Ce mécanisme limite donc la plus-value potentielle du Fonds alors que ce dernier reste exposé à un risque de perte en capital si l’investissement évoluait défavorablement (scénario pessimiste). L’attention de l’investisseur est attirée sur le fait que le seuil retenu dans l’exemple (+ 20 %) est un minimum et que 123 Investment Managers ne réalisera pas d’investissement dont le plafonnement du multiple réalisé serait inférieur.

UN FIP SANS RESTRICTION SECTORIELLE MAIS BASÉ SUR UN SOCLE DE 4 GRANDS SECTEURS MACRO-ÉCONOMIQUES

L’EXPÉRIENCE D’123 INVESTMENT MANAGERS

Source d’123 Investment Managers au 1er janvier 2017

POINTS CLÉS D´123 INVESTMENT MANAGERS*

Données au 1er janvier 2017

PÉRENNITÉ :

Une société de gestion pérenne et en croissance continue

123 Investment Managers est une société de gestion indépendante spécialisée sur les classes d’actifs dites « alternatives » comme le capital‑investissement (non coté) et l’immobilier.

Avec aujourd’hui 1,2 milliard d’euros d’actifs gérés pour le compte de 65 000 clients privés, 123 Investment Managers est devenue l’une des sociétés de gestion de référence des clients privés pour cette classe d’actifs.

EXPÉRIENCE

15 ans d’expérience du capital-investissement

123 Investment Managers se positionne comme un investisseur multi-spécialiste du capital investissement (croissance, développement, transmission d’entreprises), avec 15 ans d’expérience et plus de 200 entreprises accompagnées depuis l’origine pour plus d’1 milliard d’euros investi.

Source d’123 Investment Managers au 1er janvier 2017

Grâce à cette expérience, 123 Investment Managers dispose d’une vision du secteur à 360 degrés qui lui a permis de se bâtir des convictions sur l’ensemble du marché.

123 Investment Managers est aujourd’hui encore dans le top 3 des investisseurs en France dans les sociétés dont la valorisation est comprise entre 0 et 30 M€.

Source de Private Equity Magazine 2016

NOTORIÉTÉ

Une société de gestion reconnue par les professionnels 1ère SOCIÉTÉ DE GESTION DE FCPI / FIP SELON LE MAGAZINE GESTION DE FORTUNE

Depuis 20 ans, le magazine Gestion de Fortune établit chaque année un Palmarès des meilleurs gérants de fonds de droit français dans chacune des catégories de produits financiers. Cette enquête, réalisée auprès de 3 000 professionnels de la gestion de patrimoine, dont les distributeurs rémunérés par rétrocession, s’appuie sur une méthodologie rigoureuse et permet de connaître avec précision les gérants les plus appréciés des professionnels de la gestion d’actifs. Les critères de sélection sont notamment basés sur la qualité des produits, du back office, de la relation commerciale et sur la politique de commissionnement.

Pour la 7ème année consécutive, 123 Investment Managers arrive en tête dans la catégorie « Gérant de FCPI / FIP ».

PRIX DES CONSEILLERS DES PYRAMIDES DE LA GESTION DE PATRIMOINE

Décerné chaque année par le magazine Investissement Conseils, ce prix récompense les meilleurs fournisseurs des conseillers en gestion de patrimoine indépendants dans 7 catégories.

123 Investment Managers a eu l’honneur de recevoir à nouveau le prix des conseillers, faisant d’123 Investment Managers la société de gestion de capital-investissement la plus plébiscitée par les conseillers en gestion de patrimoine.

Les critères de sélection sont notamment basés sur la qualité des produits, du back office, de la relation commerciale et sur la politique de commissionnement.

Les gérants d’123 Investment Managers ne percevront l’intégralité de leur « intéressement » (inclus l’Attribution d’Égalisation tel que ce terme est défini dans le Règlement du FIP) que si les souscripteurs du FIP 123France Opportunités II atteignent une rentabilité (nette de frais) de 115 % (soit un rendement de + 15 % sur l’investissement d’origine au terme de la durée de blocage). Si cet objectif est atteint, le solde des Produits Nets et des Plus-Values Nettes du FIP (tel que ce terme est défini dans le Règlement du FIP) sera réparti comme suit : (i) 80 % pour les souscripteurs, (ii) 20 % pour 123 Investment Managers (en contrepartie d’un investissement initial dans le FIP qui ne représentera que 0,25 % minimum du total des souscriptions).

Avertissement AMF