Direction France n°1

Caractéristiques du Direction France n°1

Investir dans des PME de l’industrie touristique et hôtelière

France : 1ère destination touristique, 4ème pour les revenus tirés du tourisme*...

[La] part [du tourisme] dans l’économie - en France, 7% du PIB et 2 millions d’emplois non délocalisables - ne cesse d’augmenter, et les États de rivaliser pour en capter les bienfaits [...].

Aux origines de [la] situation paradoxale [française] se trouve sans doute [...] la croyance [...] que ce secteur n’a pas besoin d’appui.

L’investissement est resté faible quand nos concurrents finançaient massivement de nouvelles infrastructures [...].

[L’hébergement] pourrait accroître fermement les revenus tirés du tourisme [...]. 115 millions de personnes transitent chaque année par la France sans y passer une nuit.

L’offre d’hébergements ne répond que partiellement à la demande [...]. Les chiffres nous rappellent que les investissements n’ont cessé de fondre ces dernières années. Depuis dix ans, le nombre de chambres d’hôtel est resté stable quand il augmentait de 100 000 en Espagne [...]. Il faudrait prévoir entre 20 000 et 30 000 chambres supplémentaires en Ile-de-France à l’horizon 2025 selon la CCI, le taux de remplissage moyen annuel d’environ 80 % dans la capitale reflétant une sous-capacité d’accueil [...].

La question de l’investissement est essentielle. Pour rénover et accroître la capacité d’accueil de la France, tous les instruments disponibles doivent être mobilisés.

Extraits du Rapport du Conseil de Promotion du Tourisme - 20 sur 20 en 2020, 40 mesures pour relever le défi, remis le 9 juin 2015 au Ministre des Affaires Etrangères et du Développement International.

Sachant que le tourisme représente 12 % du PIB mondial et seulement 7% du PIB en France, c’est 5 points de PIB supplémentaire que l’on pourrait aller chercher, soit près de 100 milliards d’euros.

Jean-Bernard Falco, Président de l’Association pour un Hébergement et un Tourisme Professionnel – 30 octobre 2015

* Source : Panorama du Tourisme - www.atout-france.fr Décembre 2015

Extendam et l’industrie touristique au 30/09/15

80 participations directes / indirectes dans des PME hôtelières

11 Fonds majoritairement investis, via des PME, dans l’hôtellerie

27 partenariats avec les principaux acteurs du secteur

Avantage fiscaux ISF ou IRPP

Les avantages fiscaux sont acquis en contrepartie du blocage des parts 6,5 ans, durée prorogeable 2 fois un an sur décision de la société de gestion, soit 8,5 ans (jusqu’au 31/12/2024 maximum) et en contrepartie d’un risque en perte de capital.

50% de réduction d’’ISF limitée à 18 000 € soit 36 000 € d’investissement hors droits d’entrée.

40% d’exonération d’’ISF minimum sur toute la durée du Fonds

Ou

18% de réduction d’IRPP limitée à 4 320 € soit 24 000 €*d’investissement pour un couple ou 2 160 € soit 12 000 €*d’investissement pour une personne seule.

*hors droits d’entrée.

Et

Exonération des plus-values éventuelles à l’échéance du Fonds hors prélèvements sociaux.

Stratégie du fonds

Le FIP DIRECTION FRANCE N°1 s’inscrit dans la volonté d’investir dans des PME favorisant la compétitivité du tourisme français et notamment les infrastructures hôtelières. A ce titre, le Fonds investira majoritairement dans des PME du secteur de l’hôtellerie / hébergement.

EXTENDAM privilégiera l’acquisition de murs et/ou Fonds de commerce d’hôtels répondant aux 3 critères suivants :

1.    Une localisation de première qualité selon l’appréciation de l’équipe de gestion, notamment dans des grandes agglomérations avec des emplacements privilégiés en centre-ville ou en proche périphérie.

2.    Des hôtels de 2 à 4*, d’une capacité de 150 chambres au plus, avec un positionnement
d’économique à business permettant d’accueillir une clientèle d’affaires et/ou de tourisme.

3.    Des hôtels déjà existants, disposant d’un solide historique d’exploitation (chiffre d’affaires, taux d’occupation, résultats, …), et dont les performances peuvent encore être raisonnablement améliorées grâce par exemple :

• à la réalisation de travaux de rafraîchissement et de mise aux standards d’une hôtellerie moderne ;

• au passage sous une enseigne ou franchise nationale ou internationale s’il y a lieu ;

• au repositionnement de l’hôtel dans une nouvelle catégorie.

Sans que cette liste soit exhaustive, le Fonds se réserve également la possibilité d’investir minoritairement et en fonction des opportunités de marché dans les domaines suivants :

• restauration

• voyages et transports touristiques

• infrastructures sportives et de loisirs

Un investissement dans le FIP DIRECTION FRANCE N°1 comporte un risque de perte en capital. L’investissement en titres de PME du secteur hôtelier et du tourisme comporte des risques spécifiques à ces secteurs d’activité.
Les performances passées du secteur hôtelier et du tourisme (y compris sa taille et sa croissance) ainsi que ses performances futures (et son potentiel de croissance estimé) ne préjugent pas des performances futures des PME sélectionnées et du Fonds.

Année 1 :

Le FIP souscrit des titres de PME non cotées issues majoritairement du secteur de l’hôtellerie / hébergement, qui détiennent et exploitent un ou plusieurs hôtels indépendants et/ou franchisés, et gère activement le portefeuille pendant toute la durée de vie du Fonds.

L’équipe de gestion s’attache à diversifier ses investissements sur 4 régions limitrophes : Ile-de-France, Bourgogne, Rhône-Alpes et PACA.
La liste des départements concernés est précisée dans le règlement du FIP.

Année 5,5

Le fonds prépare la cession des investissements

Année 6,5

Date de fin de vie théorique du Fonds

Année 8,5

Durée maximum de blocage des avoirs en prenant en compte les éventuelles prorogations du Fonds de 2 fois 1 an sur décision de la Société de gestion.

L’HÔTELLERIE ET LE TOURISME EN FRANCE

Avertissement AMF