FIP Extendam Objectif France
+1 à 2 ans
Caractéristiques du FIP Extendam Objectif France
Code ISIN | FR0013336815 |
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Société de gestion | ExtendAM |
Valeur de la part | 10 € hors frais d'entrée |
Souscription minimale | 100 parts soit 1 000,00 € hors frais d'entrée |
Date limite de souscription | 31 Décembre 2019 |
Durée de blocage | 6,5 ans Prorogeable 2 fois 1 an |
Dépositaire | BFCM Banque Fédérative du Crédit Mutuel |
Valeur liquidative | Semestrielle |
Droits de garde | 0 % si les titres restent en nominatif pur chez BFCM (banque dépositaire) |
Frais récurrents de gestion et de fonctionnement | 3.35% |
OBJECTIF DU FONDS
Le FIP Extendam Objectif France s’inscrit dans la volonté d’investir dans des PME favorisant la filière touristique française notamment dans le domaine des infrastructures hôtelières ou de l’attractivité de la France. Selon l’équipe de gestion, certains événements sportifs qui se dérouleront en France à horizon 2024, comme la Coupe du Monde de Rugby en 2023 et les Jeux Olympiques en 2024, devraient contribuer à doper l’économie du tourisme en France.
Les investissements seront réalisés principalement dans des PME non cotées qui exercent une activité d’exploitation de fonds de commerce majoritairement dans le secteur de l’hébergement / l’hôtellerie et minoritairement dans la restauration, la distribution de produits et services liés au tourisme ou à l’attractivité de la France.
L’équipe de gestion s’attache à diversifier ses investissements sur les 4 régions limitrophes sui-vantes : Ile-de-France, Bourgogne-Franche Comté, Auvergne-Rhône-Alpes et Provence-Alpes-Côte d’Azur.
AVANTAGES FISCAUX IRPP
Les avantages fiscaux sont acquis en contrepartie du blocage des parts 5,5 ans, durée prorogeable 2 fois un an sur décision de la société de gestion, soit 7,5 ans (jusqu’au 15/06/2027 maximum), et en contrepartie d’un risque de perte en capital.
EXTENDAM a souhaité prendre un engagement fort en matière d’intéressement à la performance du Fonds en mettant en place une clause d’attribution prioritaire de la performance au profit des souscripteurs. En effet, EXTENDAM ne pourra prétendre à sa quote-part de la performance soit 20% maximum des plus-values si les souscripteurs ne perçoivent pas, au terme de la durée de vie du Fonds, au moins 1,20 fois le montant de leur souscription. Cet intéressement est conditionné à la souscription de parts spécifiques par l’équipe de gestion à hauteur de 0,25 % minimum du montant total des souscriptions.
Exemple de scenarii du prix d’une action avec ou sans mise en oeuvre d’un mécanisme d’intéressement
Certaines actions de préférence et/ ou clauses de pactes d’actionnaires des PME pourront prévoir des mécanismes qui limiteront la performance potentielle du Fonds, tels que des mécanismes d’intéressement des dirigeants, collaborateurs clés et actionnaires historiques (sauf actionnaires « dormants ») de l’émetteur. Ces clauses incitatives, mises en place pour motiver le management à créer plus de valeur, se déclenchent lorsque les critères de performance de l’investissement, déterminés et fixés à l’avance dans le pacte d’actionnaires, sont atteints. Ces critères peuvent être des critères opérationnels (tels que par exemple l’atteinte d’un chiffre d’affaires, d’un EBE, ou d’une rentabilité nette), ou des critères de plus-value finale (avoir réalisé ou non un multiple sur nos actions supérieur à x).
Ces clauses peuvent diluer l’ensemble des actionnaires de la société au profit de leurs bénéficiaires.
Toutes choses étant égales par ailleurs, si le mécanisme se déclenche, alors la performance finale pour l’ensemble des actionnaires de la PME, dont le Fonds Extendam Objectif France, est impactée par une dilution ou une répartition inégalitaire du prix de cession au profit des actionnaires historiques, des dirigeants et/ou collaborateurs clés. Par conséquent, ces mécanismes viennent diminuer la performance potentielle du Fonds.
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