A Plus Rendement 2016

Caractéristiques du A Plus Rendement 2016

A Plus Rendement 2016

A PLUS RENDEMENT 2016 vise principalement à accompagner les PME françaises en phase de développement ou en phase de transmission.

Le fonds s’attachera à répondre à trois grands types de besoins rencontrés par les PME :

• Des opérations de croissance externes proposées par des entreprises générant un cash-flow positif

• Le financement de sociétés de croissance arrivées à un stade de rentabilité à travers leur besoin en termes de BFR, R&D, ou autre

• La transmission à la famille, les managers existants et/ou des repreneurs expérimentés

L’objectif est de participer, aux côtés des entrepreneurs ou des repreneurs, au financement des opérations et/ou de renforcer les fonds propres de sociétés ayant validé leur modèle économique après une première phase de croissance.
Les PME ciblées sont donc des entreprises considérées par la société de gestion comme arrivées à un stade de maturité avancé qui bénéficient d’une solidité financière avérée, ou atteint l’équilibre de leurs comptes d’exploitation et à un stade de développement suffisamment avancé pour valider leur business model.

A PLUS RENDEMENT 2016 propose une gestion originale puisqu’il pourra être investi jusqu’à 60% en titres obligataires.
Au moins 40% de l’actif sera investi en titres de PME éligibles reçus en contrepartie de souscriptions au capital ou de titres reçus en contrepartie d’obligations converties.

Le Fonds sera investi à 100% dans les PME éligibles et permet ainsi une réduction d’ISF au taux maximum de 50% de l’investissement ou une réduction d’IR au taux maximum de 18% de l’investissement (1).

Nous attirons votre attention sur le fait que le Fonds présente un risque de perte en capital et un risque de liquidité, lié à l’investissement en sociétés non cotées. Par ailleurs, les sommes versées sont bloquées pendant toute la durée de vie du fonds, soit jusqu’au 31 décembre 2022 ou 31 décembre 2024, sur décision de la Société de Gestion, sauf cas de déblocages anticipés prévus dans le règlement. Vous devez prendre connaissance des facteurs de risque de ce Fonds décrits à la rubrique « profil de risque » de son règlement.

SOUTENIR LE DÉVELOPPEMENT DES PME FRANÇAISES

Dans un contexte où les sources de financement pour les PME se tarissent, A Plus Rendement 2016 proposera aux dirigeants de PME des solutions de financement en vue de développer leur société.

> Opérations de croissance organique

• Projets structurants pour l’entreprise en termes de taille ou de rentabilité.

• Financement du développement commercial en France ou à l’export (recrutement de personnel, création/agrandissement d’une implantation), développement du réseau de distribution, des capacités de production, ou tout autre projet créateur de valeur pour l’entreprise (R&D).

> Opérations de capital-transmission

Reprise d’entreprise par les managers ou des repreneurs expérimentés. Chiffre d’affaires compris entre 2 et 50 M€ pour des opérations plus dynamiques. Capacité d’intervention dans des types de financement variés : minoritaires, en syndication, etc.

> Opérations de croissance externe

• Acquisition d’une société identifiée par le management.

• Business plan établissant des synergies validant la rentabilité de l’entité post-acquisition.

• Coût du financement obligataire adapté aux circonstances particulières de chaque opération.

STRATÉGIE D’INVESTISSEMENT

FOCUS SUR LA TRANSMISSION D’ENTREPRISE EN FRANCE

Nous attirons votre attention sur le fait que le Fonds présente un risque de perte en capital et un risque de liquidité, lié à l’investissement en sociétés non cotées. Par ailleurs, les sommes versées sont bloquées pendant toute la durée de vie du fonds, soit jusqu’au 31 décembre 2022 ou 31 décembre 2024, sur décision de la Société de Gestion, sauf cas de déblocages anticipés prévus dans le règlement.
Vous devez prendre connaissance des facteurs de risque de ce Fonds décrits à la rubrique « profil de risque » de son règlement.

Dynamique de la cession d’entreprise en France

4 SCHÉMAS PRINCIPAUX :

• Cédant en âge de réaliser tout ou partie de son patrimoine (effet Papy-Boom)

• Serial Entrepreneur

• Spin-off de grands groupes

• Sortie de fonds historiques

La dynamique de cessions d’entreprises ne se dément pas en France. Majoritairement composées de PME familiales, ces opérations proviennent également de grands groupes qui souhaitent céder certaines de leurs filiales. Ainsi, c’est plusieurs milliers d’entreprises qui « changent de mains » chaque année. Cette dynamique est renforcée avec la génération des entrepreneurs issus du baby-boom qui arrivent en âge de transmettre leur entreprise.

Dans les 4 régions couvertes par le FIP A Plus Rendement 2016 Ile de- France, Bourgogne, Rhône-Alpes et Provence-Alpes-Côte-D’azur.
Le potentiel est parmi les plus importants en termes de nombre de dirigeants-actionnaires en âge de transmettre (2).

Les situations dans lesquelles le fonds sera amené à intervenir pourront être variées et comprendront notamment :

• Les O.B.O. « Owner Buy-Out » : cas dans lequel un ou plusieurs fondateurs souhaitent réaliser une partie de leur patrimoine en faisant entrer un financier tout en restant présent au capital.

L’opération d’OBO est souvent la première étape vers une transmission totale de l’entreprise.

• Les M.B.I. « Management Buy-In » : cas dans lequel un manager extérieur à l’entreprise se positionne pour racheter l’entreprise aux côtés d’un financier.

• Les M.B.O. « Management Buy-Out » : cas dans lequel les cadres participent à l’opération de reprise aux côtés d’un investisseur financier.

• Les B.I.M.B.O. « Buy-In Management Buy-Out » : cas dans lequel les cadres participent à l’opération de reprise aux côtés d’un manager tiers et d’un investisseur financier.


LES PME CIBLÉES PAR A PLUS RENDEMENT 2016 SONT CARACTÉRISÉES PAR :

• Un chiffre d’affaires compris entre 2 et 50M€,

• Une capacité bénéficiaire avérée ou en passe de l’être,

• Une activité pérenne

Le Fonds ne comportera pas de biais sectoriels et pourra cibler toute entreprise en phase de transmission et/ou de développement.

Cependant, le Fonds n’investira pas dans des sociétés dont les actifs sont constitués de façon prépondérante de métaux précieux, d’œuvres d’art, d’objets de collection, d’antiquités, de chevaux de course ou de concours ou, sauf si l’objet même de son activité consiste en leur consommation ou en leur vente au détail, de vins ou d’alcools.

FOCUS SUR LE MÉCANISME DE FINANCEMENT DES INVESTISSEMENTS EN TITRES OBLIGATAIRES

A Plus Rendement 2016 interviendra dans les dossiers, à hauteur de 60% maximum, en titres obligataires donnant potentiellement accès au capital de sociétés (Obligations Convertibles (OC) ou Obligations à Bon de Souscription en Actions (OBSA)).

Les contrats d’émission d’obligation qui seront souscrits par le FIP auront pour objectif, deux volets de rémunération (3) :

- des intérêts annuels, ainsi que

- des intérêts capitalisés, versés à l’échéance

Par ailleurs, au moins 40% de l’actif d’A Plus Rendement 2016 sera investi en titres reçus en contrepartie de souscriptions au capital ou de titres reçus en contrepartie d’obligations converties.

Nous attirons votre attention sur le fait que le Fonds présente un risque de perte en capital et un risque de liquidité, lié à l’investissement en sociétés non cotées. Par ailleurs, les sommes versées sont bloquées pendant toute la durée de vie du fonds, soit jusqu’au 31 décembre 2022 ou 31 décembre 2024, sur décision de la Société de Gestion, sauf cas de déblocages anticipés prévus dans le règlement. Vous devez prendre connaissance des facteurs de risque de ce Fonds décrits à la rubrique « profil de risque » de son règlement. En outre, comme pour toute émission d’obligation, le paiement des coupons, du principal et autres rémunérations associées ne sont pas garantis et sont liés à la bonne santé financière des sociétés sélectionnées.


FONDS ELIGIBLE A LA REDUCTION ISF OU A LA REDUCTION IR

Cet investissement, impliquant un risque de perte en capital et une durée de blocage de 6 ans minimum, pouvant aller jusqu’à 8 ans maximum sur décision de la société de gestion (soit jusqu’au 31/12/2024 au plus tard) vous permet de bénéficier des avantages fiscaux suivants, sur option :

SOIT L’INTÉGRALITÉ DE VOTRE VERSEMENT CONSTITUE UNE SOUSCRIPTION EN VUE D’UNE RÉDUCTION ISF ET VOUS POUVEZ BÉNÉFICIER :

• d’une réduction d’ISF, plafonnée à 18 000 euros, correspondant à 50% de votre versement net (hors droits d’entrée), pondérée par le pourcentage du fonds investi dans les sociétés éligibles (100%), soit 50% de réduction ISF ;

• à l’échéance, d’une exonération d’impôt sur les plus-values (hors prélèvements sociaux).

SOIT L’INTÉGRALITÉ DE VOTRE VERSEMENT CONSTITUE UNE SOUSCRIPTION EN VUE D’UNE RÉDUCTION IR ET VOUS POUVEZ BÉNÉFICIER :

• d’une réduction d’impôt de 18 % d’un montant maximum d’investissement (hors droits d’entrée) de 12 000 euros pour un célibataire, ou 24 000 euros pour un couple

• à l’échéance, d’une exonération d’impôt sur les plus-values (hors prélèvements sociaux)

Il appartient à l’investisseur, le cas échéant avec l’appui de son conseiller financier, de tenir compte du calendrier lui permettant de bénéficier d’une réduction d’IR ou d’ISF, en fonction de sa situation personnelle.


• Fondée en 1998, A Plus Finance est agréée par l’Autorité des Marchés Financiers depuis le 20/11/1998 sous le numéro : GP98-51

• La société est aujourd'hui encore détenue à 100% par son management

• A Plus Finance a plus de 17 ans d’expérience dans l’investissement auprès d’entreprises de croissance

• Les fonds gérés proviennent d’une base d’investisseurs diversifiée (particuliers, assurances, mutuelles, conseillers en gestion de patrimoine indépendants, banques, …)

• 230 investissements réalisés depuis 1998, un encours sous gestion ou conseillé proche de 600 M€

• Elle réunit une équipe expérimentée de 25 professionnels de l’investissement spécialisés dans l’une des 5 activités développées :

Avertissement AMF