Accueil / Nos solutions / Défiscalisation / FIP Corse / FIP Kallisté Capital n°18
FIP Corse · Vatel Capital
FIP Kallisté Capital n°18
Fonds d'investissement de proximité consacré à la Corse. Selon son règlement, il a pour objectif la réalisation de plus-values via un investissement dans des PME principalement non cotées, exerçant leur activité en Corse.
L'essentiel
Les points clés en un coup d'œil
L'avantage fiscal, la durée de blocage et le risque sont présentés avec la même importance : ils vont ensemble.
- Nature
- Fonds d'investissement de proximité (FIP), catégorie FCPR
- Règlement agréé par l'AMF le 11/07/2025. Code ISIN : FR0014010YF2.
- Société de gestion
- Vatel Capital SAS
- Agrément AMF GP-08000044. Dépositaire : ODDO BHF.
- Zone géographique
- Corse
- Quota minimum de 70 % imposé par le Code monétaire et financier ; objectif d'être investi à 100 % en PME corses (règlement).
- Valorisation
- Semestrielle
- En mai et en novembre de chaque année.
Cette solution est-elle adaptée à votre situation ? Un conseiller Patrimonial.fr en parle avec vous.
Prendre rendez-vousÀ savoir avant tout : les risques en bref
- Placement à risque : le capital n'est pas garanti. La perte peut aller jusqu'à la perte totale de l'investissement.
- Le fonds investit principalement dans des entreprises non cotées. Votre argent est bloqué pendant 7 ans, jusqu'au 31/12/2032, et jusqu'au 31/12/2034 au plus tard en cas de prorogations.
- L'avantage fiscal n'est pas automatique : l'agrément de l'AMF ne garantit pas le bénéfice du dispositif fiscal.
Comprendre le produit
Le FIP Kallisté Capital n°18 est un fonds d'investissement de proximité (FIP), catégorie de fonds commun de placement à risques, consacré à la Corse. Il est géré par Vatel Capital SAS.
Le règlement indique que le fonds sera constitué à hauteur de 100 % de son actif de petites et moyennes entreprises cotées et non cotées exerçant leurs activités exclusivement dans des établissements situés en Corse. Les dispositions du Code monétaire et financier imposent un quota minimum de 70 %.
Les participations sont prises essentiellement par le biais d'actions ordinaires ou de préférence, d'avances en compte courant et d'obligations convertibles. Les actions représentent 40 % minimum de l'actif du fonds.
Selon la brochure, le fonds a vocation à investir dans des PME corses exerçant notamment leur activité dans le tourisme, les énergies renouvelables, la santé et la dépendance, l'agro-alimentaire et les services aux entreprises. La brochure précise que le fonds ne fait l'objet d'aucune contrainte sectorielle dans sa documentation légale et que ces secteurs sont énoncés à titre d'exemple.
Stratégie d'investissement
Où l'argent est investi
- Des participations minoritaires, jusqu'à 35 % du capital, dans des PME corses. La taille des investissements est généralement comprise entre 0,5 et 3,0 M€ (règlement).
- Principalement dans le cadre d'opérations de capital développement et de transmission/LBO. Les entreprises sont sélectionnées sur des critères de maturité, de rentabilité et de perspectives de croissance (règlement).
- La partie libre, le cas échéant, fait l'objet d'une gestion active au travers de produits de taux, d'OPCVM ou FIA actions et d'actions non cotées ou cotées. Elle peut représenter jusqu'à 100 % de l'actif du fonds, notamment pendant la période d'investissement et la période de pré-liquidation (brochure et règlement).
Cession des participations
Afin de favoriser la cession de ses participations dans des PME corses souvent familiales et essentiellement non cotées, le fonds peut conclure, au cas par cas et de manière non systématique, des pactes d'actionnaires comportant des clauses qui peuvent plafonner le prix de cession des actions. Ce type de mécanisme peut être de nature à plafonner la performance du fonds.
Fiscalité
Selon la brochure, le FIP Corse permet de bénéficier d'une réduction d'impôt sur le revenu égale à 30 % des versements effectués dans le fonds (hors frais d'entrée), dans la limite de 12 000 € de souscription pour une personne seule et de 24 000 € pour un couple. La réduction maximale est donc de 3 600 € pour une personne seule et de 7 200 € pour un couple.
À la sortie, les plus-values éventuelles sont présentées comme exonérées d'impôt sur le revenu, hors prélèvements sociaux (CSG, CRDS), sous réserve du respect des conditions fiscales applicables.
L'avantage fiscal n'est pas automatique. Le règlement et la brochure rappellent que l'agrément de l'AMF ne signifie pas que vous bénéficierez automatiquement des différents dispositifs fiscaux présentés par la société de gestion. Cela dépendra notamment du respect par ce produit de certaines règles d'investissement, de la durée pendant laquelle vous le détiendrez et de votre situation individuelle.
Selon la brochure, les avantages fiscaux du FIP Corse sont réservés aux redevables de l'impôt sur le revenu domiciliés fiscalement en France.
L'avantage fiscal n'est jamais garanti : il dépend du respect des conditions légales, des caractéristiques de l'investissement et de votre situation personnelle.
Durée et liquidité
- Selon la brochure, votre argent est bloqué pendant une durée minimale de 7 ans, soit jusqu'au 31 décembre 2032, et pendant une durée maximale de 9 ans, soit jusqu'au 31 décembre 2034.
- Le règlement prévoit une durée de vie du fonds de 7 ans, prorogeable deux fois un an à l'initiative de la société de gestion, soit au plus tard jusqu'au 31 décembre 2034.
- Le règlement indique que les demandes de rachat ne sont pas possibles pendant la durée de vie du fonds.
- Valorisation semestrielle, en mai et en novembre.
Risques
Le règlement du fonds cite notamment les risques suivants. La brochure rappelle que le fonds est principalement investi dans des entreprises non cotées qui présentent des risques particuliers, que l'investissement n'est pas garanti et présente un risque de perte en capital.
- Risque de perte en capital : la valeur des actifs sous-jacents peut baisser, jusqu'à la perte totale de l'investissement réalisé.
- Risque de liquidité : les titres non cotés ne bénéficient pas d'une liquidité immédiate et les investissements peuvent rester immobilisés durant plusieurs années. La liquidité des parts peut s'avérer très réduite au cours de la durée de vie du fonds.
- Immobilisation des capitaux : votre argent est bloqué pendant la durée du fonds, soit 7 ans, et jusqu'au 31 décembre 2034 au plus tard en cas de prorogations (brochure et règlement).
- Risque actions non cotées : le fonds investit dans des PME pouvant avoir du mal à trouver un acquéreur du fait de l'absence de marché secondaire, ce qui pourrait engendrer la cession des titres à des prix bas.
- Risque actions cotées : la baisse des marchés d'actions peut entraîner une diminution de la valeur liquidative.
- Risque lié aux petites et moyennes capitalisations : ces sociétés peuvent faire baisser la valeur liquidative plus fortement et plus rapidement.
- Risque relatif aux obligations convertibles : risque de crédit avant la conversion éventuelle, et risque action non cotée après conversion. Le paiement des intérêts et du principal n'est pas garanti (brochure).
- Risque de taux : une hausse des taux pourrait entraîner une baisse de la valeur liquidative des parts.
- Risque de crédit : en cas de dégradation de la qualité des émetteurs, la valeur des créances peut baisser.
- Risque lié au niveau de frais élevés : le niveau des frais suppose une performance élevée et peut avoir une incidence défavorable sur la rentabilité de l'investissement.
- Risque lié aux mécanismes de plafonnement du prix de cession : ces clauses peuvent limiter la plus-value potentielle du fonds, alors que celui-ci reste exposé à un risque de perte en capital.
Le règlement mentionne aussi le risque de change (limité à 10 % de l'actif), le risque lié aux titres spéculatifs (high yield) et le risque en matière de durabilité. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Frais
Les frais détaillés du fonds figurent dans la brochure et dans le règlement. Seul le droit d'entrée est présenté ici, car ces documents l'indiquent de la même manière.
Les frais récurrents de gestion, de constitution et le détail des taux sont à consulter dans la brochure et dans le règlement avant toute décision.
La rémunération du cabinet Patrimonial.fr est présentée avec transparence lors de l'entretien avec un conseiller, avant toute décision.
Documents
Les documents ci-dessous sont ceux de la société de gestion ou de l'opérateur. Lisez-les avant toute décision.
Vous souhaitez savoir si cette solution est adaptée à votre situation ?
Échangez avec un conseiller Patrimonial.fr. Un premier rendez-vous sans engagement, en visioconférence, par téléphone ou dans nos bureaux à Paris.
Cette fiche présente des informations issues de la documentation de la société de gestion ou de l'opérateur. Elle est donnée à titre d'information, ne constitue pas un conseil personnalisé et ne remplace pas la lecture des documents réglementaires. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.