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Produits structurésProduits structurés : comprendre le scénario avant d'investir
Un produit structuré est une solution dont le remboursement et le rendement potentiel dépendent d'une formule définie à l'avance et de l'évolution d'un ou plusieurs sous-jacents, comme un indice ou un autre actif de référence.
Comment fonctionne un produit structuré ?
Les règles sont fixées dès le départ : durée maximale, sous-jacents, conditions de gain potentiel, remboursement anticipé éventuel, conditions de protection ou de perte du capital. Chaque produit a son propre scénario.
Coupon, barrière, remboursement anticipé
- Le coupon est le gain potentiel prévu par la formule si les conditions sont remplies. Ce n'est pas un taux d'intérêt garanti.
- Le remboursement anticipé peut mettre fin au produit avant l'échéance.
- La barrière offre une protection conditionnelle du capital. Ce n'est jamais une garantie absolue.
Pourquoi intégrer un produit structuré ?
Un produit structuré peut permettre une exposition correspondant à un scénario de marché déterminé et diversifier les sources de rendement. Il ne convient pas à tous les investisseurs ni à tous les horizons.
Quels sont les principaux risques ?
- Perte en capital, partielle ou totale.
- Risque de marché.
- Risque de liquidité : une sortie anticipée peut être défavorable.
- Risque émetteur : capacité de l'émetteur ou du garant à tenir ses engagements.
- Complexité : les caractéristiques du produit doivent être comprises avant toute décision.
Comment sélectionnons-nous un produit structuré ?
Nous analysons le produit au-delà du coupon annoncé : le sous-jacent, la durée, les conditions de remboursement, les barrières, le scénario défavorable, le risque émetteur et la place dans le portefeuille. Un coupon élevé n'est jamais analysé indépendamment du risque nécessaire pour l'obtenir.
Notre accompagnement
Avant toute souscription, nous vous présentons le fonctionnement, les scénarios, les risques et les frais. L'objectif est de comprendre ce que le produit peut rapporter et dans quelles circonstances il peut entraîner une perte.
Pour aller plus loin : lire le guide associé.
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Un premier rendez-vous sans engagement, en visioconférence, par téléphone ou dans nos bureaux à Paris. Un conseiller vous recontacte.
À savoir avant d'investir
- Un produit structuré peut entraîner une perte partielle ou totale du capital, selon ses caractéristiques.
- Il comporte un risque lié à l'émetteur.
- Ces produits sont complexes : leurs caractéristiques s'étudient avec un conseiller avant toute décision.
- Ces informations sont générales et ne constituent pas un conseil personnalisé.