Avantages fiscaux visés
Avantages fiscaux sous conditions
Selon la brochure de Vatel Capital. Aucun avantage n'est garanti.
Conditions, plafonds et durées de détention : voir la rubrique Fiscalité.
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Investissement forestier · Vatel Capital
GFI Vatel II
Selon son document d'informations clés, le GFI vise à constituer un patrimoine de biens forestiers mutualisé sur le plan forestier et géographique.
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L'essentiel
Les points clés en un coup d'œil
L'avantage fiscal, l'horizon de placement et le risque sont présentés avec la même importance : ils vont ensemble.
Horizon de placement
10 ans recommandé
La liquidité n'est pas garantie
Blocage de 6 ans minimum8 ans pour le crédit d'impôtHorizon recommandé : 10 ans
Niveau de risque
3 sur 7
- 1
- 2
- 3
- 4
- 5
- 6
- 7
Niveau modéré. Capital non garanti : perte totale ou partielle possible.
Source : document d'informations clés du 05/08/2024. Période de détention recommandée : 10 ans.
Minimum de souscription
1 000 €
5 parts
Prix de la part de 200 € en 2026 (brochure).
- Nature
- Fonds d'investissement alternatif de type groupement forestier d'investissement (GFI), à capital variable
- Code ISIN FR001400ON84. Durée de vie : 99 ans. Dépositaire : SGSS.
- Date limite de souscription
- Non précisée
- Capital maximum statutaire : 15 120 000 € (brochure).
- Frais de gestion et autres frais
- 1 % par an
- Document d'informations clés. Détail dans la rubrique Frais.
Cette solution est-elle adaptée à votre situation ? Un conseiller Patrimonial.fr en parle avec vous.
Prendre rendez-vousÀ savoir avant tout : les risques en bref
- Aucune garantie en capital : le DIC indique que vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement.
- Risque de liquidité : la sortie n'est possible que s'il existe une contrepartie à l'achat, et le GFI ne garantit ni le rachat ni la revente des parts.
- Période de blocage de 6 ans minimum (8 ans pour le crédit d'impôt « Défi Forêt »), pour un horizon de placement recommandé de 10 ans.
Comprendre le produit
Le GFI Vatel II est un groupement forestier d'investissement géré par Vatel Capital. Il est constitué de parts qui représentent une fraction d'un patrimoine de forêts. Selon le DIC, il s'agit d'un fonds d'investissement alternatif à capital variable.
Le DIC précise que le rendement est déterminé par les coupes de bois et les éventuels baux de chasse et de pêche, et qu'il dépend de la maturité des forêts, des programmes de coupes, de la croissance naturelle et des aléas climatiques. Le GFI ne peut pas contracter d'emprunts.
Pourquoi s'y intéresser ?
Selon la brochure de Vatel Capital :
- Un actif tangible, présenté comme déconnecté des marchés boursiers. La brochure précise que le bois offre des rendements faibles et s'envisage sur le long terme.
- Une mutualisation sur plusieurs forêts, régions et essences, plutôt qu'une forêt unique en direct.
- Une gestion durable selon les critères de certification PEFC, indiquée par la société de gestion.
Stratégie d'investissement
Actifs et politique de gestion
- Des forêts sélectionnées notamment pour la qualité de leur station forestière (sols, climat, accessibilité), en France majoritairement et également en Europe.
- Des surfaces recherchées de quelques dizaines à quelques centaines, voire milliers d'hectares.
- Une politique de capitalisation (jeunes peuplements) et une politique de rendement (bois arrivés à maturité). Les revenus du GFI sont capitalisés selon le DIC.
- Vatel Capital assure la gestion financière, fiscale, sociale et technique, avec des cabinets d'experts forestiers. Les forêts sont assurées contre le risque de tempête et d'incendie selon la brochure.
Fiscalité
D'après la brochure de Vatel Capital, le GFI permet de bénéficier, sous réserve de la situation individuelle de chaque associé et du respect des conditions, des avantages suivants. Le bénéfice des avantages fiscaux est plafonné et susceptible d'être modifié ultérieurement.
- Crédit d'impôt de 25 % dit « Défi Forêt » (article 200 quindecies A du CGI), dans la limite d'un investissement de 6 250 € ou 12 500 €, avec une durée de blocage de 8 ans minimum.
- Abattement de 75 % sur les droits de transmission à titre gratuit (article 793 du CGI), sans limite de montant, sous condition de détention depuis plus de deux ans, de production du certificat « Monichon » et d'un engagement de gestion durable pendant 30 ans.
L'avantage fiscal n'est jamais garanti : il dépend du respect des conditions légales, des caractéristiques de l'investissement et de votre situation personnelle.
Durée et liquidité
- Horizon de placement recommandé : 10 ans.
- Demande de rachat possible à compter du 31 décembre de la sixième année suivant la souscription (huitième année pour le crédit d'impôt « Défi Forêt »), à la valeur de retrait.
- La liquidité n'est pas garantie, ni en délai ni en prix : le rachat n'est possible que s'il existe une contrepartie à l'achat. En l'absence de souscription couvrant le rachat, la sortie dépend de l'existence d'un marché secondaire.
- Une détention inférieure à la période recommandée est susceptible de pénaliser le rendement et d'accroître le risque.
Risques
Le document d'informations clés et la brochure citent notamment les risques suivants.
- Risque de perte en capital et de rentabilité négative : le DIC indique que vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement.
- Risque de liquidité : l'actif forestier est par nature illiquide et le rachat n'est possible que dans la limite des souscriptions reçues.
- Risque lié au marché de la forêt : la valeur des actifs peut être affectée par la variation de la production de bois, les aléas climatiques et la conjoncture économique et forestière.
- Période de blocage de 6 ans minimum pour le porteur de parts.
Le rendement n'est pas garanti : les dividendes éventuels sont décidés en assemblée générale. Le DIC rappelle qu'aucun rendement minimal n'est garanti.
Frais
Frais du document d'informations clés (10 000 € investis) et de la brochure.
Nature du fraisMontant indiquéPrécisions et source
Coûts d'entrée5 % HT du montant payé, soit 500 €Document d'informations clés. La brochure indique un droit d'entrée maximum de 5 % (non assujetti à TVA).
Frais de gestion et autres frais1 % par an, soit 100 € par anDocument d'informations clés.
Coûts de transaction0,8 % par an, soit 80 € par anDocument d'informations clés.
Coûts de sortie et commissions liées aux résultatsAucunDocument d'informations clés.
Réduction annuelle du rendement (RIY)2,6 % par an sur 10 ans, soit 2 300 € de coûts totauxDocument d'informations clés. 6,8 % sur 1 an et 3,0 % sur 5 ans.
Commission de souscription (brochure)5 % HT (6 % TTC)Indiquée en plus du droit d'entrée dans la brochure. À valider : le document d'informations clés ne mentionne qu'un coût d'entrée de 5 %.
Acquisition des actifs forestiers (brochure)Frais d'expertise de 12 à 120 € TTC par hectare, commission de transaction de 3 % HT, frais de notaire d'environ 7,5 %
Autres frais (brochure)Dépositaire : 10 000 € HT par an et commission variable. Exploitation : 7 % HT du montant des travaux. Expertise : 300 € HT par forêt et 1 € par hectare
Une commission de cession peut s'appliquer aux rachats : se reporter à la note d'information, qui n'a pas été transmise.
La rémunération du cabinet Patrimonial.fr est présentée avec transparence lors de l'entretien avec un conseiller, avant toute décision.
Documents
Les documents ci-dessous sont ceux de la société de gestion ou de l'opérateur. Lisez-les avant toute décision.
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Cette fiche présente des informations issues de la documentation de la société de gestion ou de l'opérateur. Elle est donnée à titre d'information, ne constitue pas un conseil personnalisé et ne remplace pas la lecture des documents réglementaires. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.